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グローバルＥＳＧハイクオリティ成長株式ファンド　愛称：未来の世界（ＥＳＧ）　〜アセットマネジメントOne

こんにちは、K2 College河合です。

本日は資産残高約1兆2000億円のこのファンド「グローバルＥＳＧハイクオリティ成長株式ファンド　愛称：未来の世界（ＥＳＧ）」を解説しようと思います。リスクテイク型の株式型ファンドが安全思考の日本で1兆円の残高を超えるとは、それだけ米株高を意識している投資家が多いということでしょうね。

最近ESGという言葉をよく見ます。聞こえはいいですが、リターンを求める投資先としてはどうなんでしょうか？

私も必ずしもESG=投資収益だとは思っていません。日本企業でも流行りに乗るようにどの企業もESGと言っている辺りが怪しいですよね。

  • 動画解説
  • ESGとは？
  • なぜESG=リターンとなるのか？
  • このファンドの運用はまあまあ

動画解説

ESGとは？

最近は「耳にタコ」ですが、ESGについてさらっとおさらいしておきましょう。

はい、綺麗事たくさんです。政治家や役所が好きそうなテーマです。最近のテスラ、ソーラーシティなどから、エネルギー、資源関連株が上がるのはわかりますが、女性が活躍したり、汚職がなくなるとどうして株価が上がるのか？さっぱりわかりませんよね。

国連が言い出していることから、世界のトレンドだというのはわかりますが、全く投資と結びつきません。

それは近年の日本株が年金基金や日銀によって買われていたから上昇していたのと同じような仕組みができたからなんです。

なぜESG=リターンとなるのか？

こちら各国の年金基金の取り決めです。年金の運用者も単に運用収益だけを追求されると損をしたら責められてしまいますが、こういう「綺麗事」を前に出せれば、少し損をしても文句は言われないということで、どこも口を揃えて「ESG投資」と言い出しました。

着実にESG関連の資産残高が増えています（日本はそれでも出遅れ）。

長期投資をする年金マネーが入ってくるということで、ESG関連株が上がってきてるんですね。銘柄もどこもモノマネなので、同じような銘柄を持っているんでしょう。こちらは本ファンドの保有上位10銘柄です（2021年8月時点）。

ESG？？と疑いたくなるくらい「次世代株」銘柄と言われるような銘柄が中心です。この二つがイコールなのかもしれませんが、だったら最初から「次世代株」に集中して投資すればいいんじゃないでしょうか？

なおこのファンドの保有銘柄数はなんとたったの24銘柄。ファンドという形で高い手数料をファンド会社に支払ってるのに、これだったら自分で個別に投資すればいいんじゃないかと思います。

私はハイテク株に投資するために「FAAANGs」と「次世代株」ファンドへ投資していますが、内容がほとんど同じでビックリしました。

はい、なのでESGでなくて「FAANGs」「次世代株」への投資で正しいと思います。

このファンドの運用はまあまあ

こちらこのファンドの設定来の成績です。

1年で約25%のリターン。コロナで大きく下げた後の成績としてはまあまあですが、「FAANGs」と「次世代株」はもっと上がってます。またベンチマークと比較してないのが親切ではありませんね。こちらのESG関連インデックス「FTSE4Good Developed Index」と比較してみましょう。

ここ1年間で30.6%上がってます。コストの低いインデックスに負けているから、月次レポートに載せていないのでしょうか。参考までに保有上位10銘柄がこちら。

FAANGsと古い銘柄が入り混じってますが、「次世代株」ではなく時価総額の大きい銘柄が中心のようです。

どれも上がっていて、このファンドもリターン出してるという印象ですね。欲をかかなければ悪くない投資ではありましたね。

はい、ちゃんとリターン出てるので良かったと思います。我々アドバイザーは全てのファンドの中からベストな選択を求められるので、これでは満足できませんが、一般の投資家はたまたま投資したファンドがこれだけ上がれば良かったと思います。

【まとめ】ESGへ投資するならインデックスで

投資信託の8割がベンチマークであるインデックスに負けていると言いますが、このファンドもその内の一つでした。コスト見合いとご自身のリターンの最大化を考えたら、インデックスに投資をしましょう。

最近はベンチマークを書かない投信も多いので、そういうものほど怪しいと思ってしまいます。

ベンチマークに負けてるのに堂々と載せるのも立派ですが（笑）、この辺りを金融庁がルール作りしないのが不思議ですよね。保険でも意図的に「積立利率」が書かれていなかったりしますが、書いたら誰も投資/契約してくれないということで、ある程度黙認しているのかもしれませんね。

まとめ

  • ESG投資は年金マネーが入るから上がっている
  • このトレンドがある限りESG投資してもOK
  • ただESG投資するならインデックスでインデックスで

情報が世界発信になっていることで、こういう日本発のテーマ、トレンドがなくなってきましたよね。同時に投資する先も海外株ばかりになってきました。個別銘柄だと知っている企業に投資したいということで、まだ日本株を売買している方もいると思いますが、投資効率が悪いのと、リターンの機会損失になっていますよ。ESGでもFAANGsでも次世代株でもいいので、米株中心、ハイテク株中心の運用をしていきましょう。

著者プロフィール

河合 圭
河合 圭
＜経歴＞
青山学院大学国際政治経済学部国際経営学科ファイナンスコース卒業
中国天津南開大学漢語語言学院留学
野村證券にて4年半勤務、2008年リーマン・ショックの前日に退社
プライベートバンクを経て、2009年K2 Investment設立
2014年ボストン留学、2018年Paris留学
現在、K2 Holdings会長

＜趣味＞
ダイビング、クルージング、自然

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