2023年も「ダウの犬」戦略で市場をアウトパフォームするか

こんにちは。K2 College大崎です。

昨年は、インフレ高進や金利上昇の影響で、株式市場においては厳しい環境でしたね。

米株投資、昨年は「ダウの犬」戦略が最良の友に

米主要株価指数であるダウ平均は2021年の年末から8.6％下落し、S&P500指数は19.3％の大幅下落しました。

そんな中、「ダウの犬」という投資戦略においては、これらの株式指数を大きくアウトパフォームしております。

THE　WALL　STREETE　JOURNALの記事にも、2022年の米株式市場では「ダウの犬」戦略の成果が他を抜きんでていたと取り上げられておりました。

「ダウの犬」投資戦略

ダウ平均は「ダウ・ジョーンズ工業株平均株価」や「ダウ工業株30種平均」のことで、ニューヨーク証券取引所やナスダックに上場している米国の企業の中から厳選された30銘柄で構成されています。

ちなみに、2022年のダウ平均30銘柄（リターン）は以下のとおり。

「ダウの犬」というのは、ダウ平均の構成銘柄から「配当利回り」が高い順番に10銘柄を選別し、それらに投資する投資戦略のことです。

①ダウ平均の構成銘柄から「配当利回り」が高い順番に、上位10銘柄に均等に投資を行う
（配当金は再投資）

②1年後、「配当利回り」の高い10銘柄を新たに購入して入れ替えを行う

2023年「ダウの犬」候補銘柄リスト

ちなみに、2022年末にはダウの犬銘柄の各配当利回りが2.7％以上となり、ダウ平均全構成銘柄の平均利回り（2.1％）やS&P500種指数の利回り（1.7％）を大きく上回っていました。

下記は、現時点の「ダウの犬」候補銘柄リストですが、
現時点での配当利回りは4.061%となっております。

通常は、年末の最終取引日に最も配当利回りが高いダウ平均10銘柄を選び、その日の引値で買うのですが、参考までに現時点での2023年「ダウの犬」候補銘柄リストを掲載しておきますので、参考にしてください。

2023年度も「ダウの犬」戦略は米主要株価指数をアウトパフォームするか

2022年はFRB（米連邦準備制度理事会）の利上げを受けて、投資家は株高を支えてきたハイテク・グロース株を手放しました。

そして、その代わりに、生活必需品やヘルスケア、公益といったセクターの株が買われてきたため、こうしたセクターの銘柄の多い「ダウ平均」のパフォーマンス（−8.6％）がハイテク株の割合が多い「S&P500指数」のパフォーマンス（−19.3％）よりも良かったわけですが、

現在のアメリカの政策金利の誘導目標は過去15年で最高水準の4.25～4.5％ですが、2023年は5%台に届きそうですから、当面はハイテク・グロース株にとっては厳しい時期が続くでしょう。

また、2023年後半くらいから景気後退局面に突入する可能性もありますし、株価も不安定な状態が続くと考えられますので、引き続き、生活必需品やヘルスケア、公益といったセクターの株が買われる可能性があります。

確実に配当を得られて株価のリターンも期待しやすい「ダウの犬」構成銘柄に資金が集まりそうですね。

長期的に見ると「ダウの犬」投資戦略は約9%程度の平均リターンがあるのも魅力です。
現在のようなマーケット環境においては適した投資戦略のひとつかも知れません。

著者プロフィール

大崎真嗣

投資アドバイザー

愛知大学経済学部卒業
大手旅行会社で10年間、その後、企業の人材育成を支援する会社で約6年間、法人営業として経験を積む。
直近約5年半はキャリアコンサルタントとして、転職希望者の相談や企業の採用に一役を担う。

その傍らで、自らの投資経験を踏まえたファイナンシャルアドバイスを開始。
ファイナンシャルプランナー2級も取得。

自分でしっかり考える投資家をサポートするという経営方針に共感し、自らもかねてから顧客であったK2 Collegeに参画。

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