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たわらノーロードS＆P500　〜アセットマネジメントOne

こんにちは、K2 College編集部です。

今回は、アセットマネジメントOneが運用する「たわらノーロードS＆P500」について解説します。

今回は米国株式を対象としたインデックスファンドですね。どのような特徴があるのか詳しく教えてください。

アメリカを代表する主要企業500社へ、効率的に分散投資が行えるインデックスファンドです。S&P500（配当込み、円換算ベース）という物差しに連動するように作られており、米国経済の成長をそのまま自身の運用成果として取り込める仕組みになっています。

具体的な運用方針や、どのような銘柄が組み入れられているのかを分かりやすく解説しますので、一緒に学んでいきましょう。

  • たわらノーロード S＆P500とは？
  • たわらノーロード S＆P500の投資先と組み入れ銘柄
  • たわらノーロード S＆P500の騰落率と運用パフォーマンス
  • 同種の他ファンドの比較と新NISAでの活用

動画解説

たわらノーロード S＆P500とは？

「S&P 500（配当込み、円換算ベース）」に連動する投資成果を目指し、米国の主要500銘柄に実質的な投資を行うファンドです。

米国の金融商品取引所に上場している主要500銘柄を時価総額で加重平均して算出した指数の動きに合わせた運用成果を図ります。

運用プロセスでは、全銘柄を時価構成比で組み入れる「完全法」をベースにポートフォリオを構築します。

「ファミリーファンド方式」を採用することで効率的な運用を行い、米国経済の成長をダイレクトに捉える資産形成の核となる頼もしい存在といえます。

米国の主要な500社に、指数と同じバランスで投資できる仕組みなんですね。

その通りです。主要500銘柄を時価総額で加重平均した指数に連動することを目指しています。運用プロセスでは構成銘柄すべてを時価比率通りに組み入れる「完全法」を基本としており、マザーファンドを通じて実質的に米国の株式へ投資を行う王道なスタイルと言えます。

たわらノーロード S＆P500の投資先と組み入れ銘柄

組入上位10銘柄を確認すると、首位のエヌビディアを筆頭にアップルやマイクロソフトといった、世界を牽引する巨大企業が並んでいるのがわかりますね。

半導体やソフトウェアなど、私たちの生活に欠かせない技術を支える要の企業ばかりです。

運用では、米国の主要500銘柄を時価比率通りに組み入れる「完全法」を採用しています。

この「ファミリーファンド方式」という効率的な仕組みが、米国経済の成長をダイレクトに捉える力強いエンジンとなっています。

新NISAでも活用しやすく、これからの資産づくりの中心として、長く付き合っていける頼もしいパートナーといっても過言ではありません。

上位の顔ぶれを見ると、エヌビディアやアップルなど、まさに今の米国を代表するテック企業がずらりと並んでいますね。

そうですね。S&P500は時価総額加重平均で算出されるため、必然的に規模の大きな巨大テック企業の構成比率が高くなります。エヌビディア（7.50%）やアップル（7.00%）といった企業が米国経済の成長を牽引しており、その勢いをダイレクトに享受できるのがこの指数の魅力です。

これほど多くの銘柄を、どうやって指数通りに精度高く管理しているのでしょうか？

そこは「完全法」という運用プロセスが肝になります。指数を構成する全銘柄を原則として時価構成比通りに組み入れることで、指数との連動性を維持しているんです。

マザーファンドへの投資を通じて実質的に米国の主要企業500社へ幅広く分散投資を行う、非常に王道で無駄のない仕組みと言えますね。

たわらノーロード S＆P500の騰落率と運用パフォーマンス

基準日2025年12月23日時点のデータです。

騰落率は、直近1年で+17.15％、設定来では+105.38％と、運用開始から約2年半で資産が2倍以上に成長しています。

チャートを見ると、2025年前半などに一時的な調整は見られるものの、全体としては非常に力強い右肩上がりのトレンドを維持しているのがわかります。

また、設定来の決算において一度も分配金を支払わず、効率的に再投資へ回している点も、複利効果を狙う投資家には心強い実績ですね。

長期投資において最大の敵となるのが「コスト」ですが、このファンドはその点でも極めて優秀です。

購入時手数料や信託財産留保額は一切かかりません。

注目の運用管理費用（信託報酬）は年率0.09372％と、業界トップクラスの低水準に抑えられています。

さらに、監査費用などの諸経費を含めた「総経費率」で見てもわずか0.13％という驚きの低さです。

これから数十年という長い時間をかけて資産を育てていくなら、まさに揺るぎない土台となってくれる、頼もしい存在と言えるでしょう。

運用開始からたった2年半ほどで、資産が2倍以上に膨らんでいる実績には正直驚きました。ただ、これだけ絶好調なのにお金（分配金）が一度も手元に入ってこないのは、投資家として「実は損をしているのでは？」と少し不安になりませんか？

もったいない気がするかもしれませんが、将来の大きな資産を作るならこの仕組みが正解です。分配金を出さないことで、税金で目減りすることなく、利益をそのまま全額再投資に回せるメリットがあります。チャートが着実に伸びているのも、利益がファンドの中で循環して「複利の力」を最大限に発揮しているからこそなんですよ。

なるほど。コスト面も購入時手数料がかからないなど、続けやすい仕組みになっていますね。

はい。信託報酬が年率0.09372％と極めて低く、諸経費を含めた総経費率もわずか0.13％に抑えられています。無駄なコストを削りながら、エヌビディアやアップルといった世界を牽引する巨大企業の成長を丸ごと享受できる、まさに長期投資の「土台」にふさわしい銘柄ですよ。

同種の他ファンドの比較と新NISAでの活用

この表は、S&P500指数に連動する代表的なインデックスファンドを比較したものです。

信託報酬は年率0.0638%〜0.0968%と幅がありますが、長期投資ではこのわずかな運用コストの差が将来の成果を分ける重要なポイントになります。

「iシェアーズ」の0.0638%に比べると、「たわらノーロード」の0.09372%は少し高く見えるかもしれません。

しかし、1年リターンを見るといずれも19%前後で、運用実績に大きな差はありません。

同じ指数を追いかけている以上、当然の結果といえますね。

新NISAのつみたて・成長投資枠の両方に対応しており、ネット証券だけでなく多くの銀行でも購入できる「たわら」は、利便性とコストのバランスが取れた非常に頼もしい存在です。

信託報酬を比較すると、たわらは「iシェアーズ」などの最安値圏のファンドと比べてわずかに高いようですが、実際の運用への影響はどう考えれば良いでしょうか？

確かに、コンマ数桁の差を競う中では「やや高め」に映るかもしれませんね。ただ、比較表にある通り1年リターンはいずれも19.1％前後で、実質的なパフォーマンスに大きな差は出ていません。コストの安さはもちろん重要ですが、指数への連動精度や運用の安定性も無視できない要素です。

なるほど。コストのわずかな差よりも、しっかり指数に連動して資産を増やせているかが大事ということですね。

そうですね。実際に設定来、一度も分配金を出さずに利益をすべて再投資へ回し続けているため、基準価額が非常に効率よく成長しています。こうした「増やす力」を最大化する設計と、税金がかからない新NISAの相性はまさに抜群です。

多くの金融機関で業界最低水準の低コスト運用が手軽に続けられる「たわら」は、米国経済の成長をじっくりと自分の資産に取り込んでいくための、非常に理にかなった選択肢と言えますね。

【まとめ】納得のいくファンド選びで確かな資産形成を

いかがでしたでしょうか。

今回は、米国経済の成長をダイレクトに捉える「たわらノーロード S＆P500」について、投資先からコスト、最新のパフォーマンスまで多角的に解説しました。

本ファンドは、信託報酬が年率0.09372％と業界最低水準であり、設定来の騰落率も+105.38％（2025年12月23日時点）と非常に力強い実績を残しています。

分配金を一度も出さずに全額再投資へ回す効率的な仕組みにより、新NISAでの長期運用において着実な資産成長を目指せる、まさに「資産形成の土台」として頼もしい選択肢と言えます。

よくわかりました。低コストで米国を代表する500社に丸ごと投資できるのは、長期投資において非常に合理的ですね。

そうですね。ただ、S&P500は米国一極集中の指数であるため、将来的な市場環境の変化に合わせたポートフォリオの微調整も検討の余地があります。

コストの安さだけでなく、全体のバランスも大事ということですね。

その通りです。我々のようなIFA（独立系ファイナンシャルアドバイザー）に相談していただくことで、こうしたインデックスファンドを核としつつ、ライフプランに合わせた「正しい投資先と資産配分」をオーダーメイドで選定することができます。

わかりました。一度プロの視点から自分のプランをチェックしてもらうのも良さそうですね。ありがとうございます。

まとめ

  • 米国主要500社へ効率よく分散投資し、市場の成長をダイレクトに享受できるインデックスファンド
  • 直近1年+17.15％、設定来+105.38％の好実績に対し、信託報酬は年率0.09372％と業界最低水準
  • 新NISAと無分配による複利効果を最大限に活かし、将来への揺るぎない土台を築きましょう

「たわらノーロード S＆P500」は、年率0.09372％という業界最低水準のコストで、米国を代表する主要企業500社へ効率的に投資できる一級品のインデックスファンドです。

設定来で+105.38％という驚異的なリターンを記録していますが、これはあくまで市場平均（S&P500指数）に連動する「偏差値50」の投資といえます。 この盤石な土台だけで満足することなく、特定の成長テーマやアクティブな運用戦略を組み合わせることで、次のステップである「偏差値60」の資産運用を目指していきましょう。

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著者プロフィール

K2編集部
K2編集部
投資家、現役証券マン、現役保険マンの立場で記事を書いています。
K2アドバイザーによって内容確認した上で、K2公認の情報としてアップしています。

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