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Man AHL Diversified

こんにちは。K2 College大崎です。

投資家の間で広く知られる「Man AHL Diversified」は、システマティック運用によるトレンドフォロー戦略を代表するファンドです。

かつては株式や債券が不安定な局面でも成果を上げ、分散投資の柱として高く評価されてきました。しかし、市場環境の変化やアルゴリズム取引の普及により往年の強みを発揮しづらくなっています。

今回は、Man AHL Diversifiedの概要、運用成績、投資家が直面する課題、そして今後の対応について整理します。

  • Man AHL Diversifiedの概要
  • 運用成績と現状
  • 投資家心理とEvolutionでの選択
  • アドバイザー変更と運用方針の見直し

Man AHL Diversifiedの概要

「Man AHL Diversified」は、世界的に知られる運用会社Man Groupが提供するシステマティック運用ファンドです。

主にトレンドフォロー戦略を採用しており、市場の価格動向を分析し、上昇トレンドには買い、下降トレンドには売りで対応することで、短期的な値動きに左右されず中長期的な市場の流れを捉えることを目的としています。

株式、債券、為替、商品など複数の資産クラスに分散投資する設計となっており、資産間の相関を低減することでリスクを分散する仕組みが組み込まれています。

運用はAHL Partners LLPが担当し、独自のシステマティックモデルを用いてトレンドの抽出やポジション構築を行います。過去には、株式市場や債券市場が乱高下する局面においても、コンピュータによるリスク管理とトレンドフォローの組み合わせで比較的安定したリターンを提供してきました。また、AHLシリーズは多様な市場で取引するため、市場の分散効果が高く、単一市場の影響を抑える点でも評価されています。

しかし、近年の市場環境は大きく変化しています。アルゴリズム取引の普及や中央銀行の金融政策の影響で、価格トレンドが断続的に揺れ動くことが増え、従来型のトレンドフォロー戦略だけでは十分な成果を得にくくなっています。

そのため、過去の実績だけを根拠に投資を続けることはリスクを伴う状況です。投資家は、ファンドの特性を理解した上で、環境に応じた運用方針の確認や必要に応じた調整を行うことが重要です。

Man AHL Diversifiedの運用戦略を確認させてください？

トレンドフォロー型で複数資産に分散投資する運用戦略を採用してます。

運用成績と現状

直近（2025年6月30日）の運用成績を見ると、Man AHL Diversifiedは年初来リターンが-14.28%、過去1年間で-23.45%、過去5年間の年平均リターンは1.058%となっています。年率換算ボラティリティは14.38%、シャープレシオは0.07、最大ドローダウンは-30.92%と、リスク調整後のリターンは低水準です。

AHL Diversified戦略は約400の流動性の高い市場でトレンドを捉えることを目指していますが、市場の細かい揺れによりトレンドフォロー型戦略の効果は限定的となっています。さらに、最大6.49倍のレバレッジ運用により、リターンの増幅と同時に損失拡大のリスクも伴います。

過去には株式市場や債券市場が不安定な局面でも、システマティック運用の強みを活かし比較的安定した成果を上げてきました。しかし現在は、中央銀行の金融政策やアルゴリズム取引の影響で短期的に市場が揺れ動くため、従来の優位性が薄れており、過去のように市場平均を上回るリターンを継続的に得ることは難しく、投資家はファンドの現状を把握した上で、運用方針の見直しを検討する必要があります。

最近の運用成績はどうなのですか？

過去5年間の年平均リターンは1.058%と思わしくない成績となってます。

投資家心理とEvolutionでの選択

多くの投資家が陥りやすいのは、「昔は良かった」という記憶に引きずられ、投資判断を変えられないことです。特に長期積立型のプランでは、一度選んだファンドをそのまま放置するケースが少なくありません。Man AHL Diversifiedもかつて高評価だったことから、投資家の中には今も積極的に選択する方がいます。

Evolutionでは「Man AHL Diversified」に投資できることも事実であり、過去の安定実績を踏まえて選ぶケースもあります。

しかし、ファンドは市場環境によって成果が変動し、従来のトレンドフォロー戦略の優位性が限定的になっているため、過去の好調さだけに依存するのはリスクです。

さらに、10年以上前に契約した投資家の中には、当時の好成績を覚えており、現状の低迷を軽視しがちな方もいます。

しかし、トレンドが断続的で変化が早い現在、市場平均やインデックスETFと比べて優位性を維持できているとは言いにくく、過去の成果に依存するのは合理的ではありません。投資家は、Evolutionで投資可能な事実を踏まえつつ、現状の市場環境に合わせて運用方針を確認・調整することが資産形成のために重要です。

Man AHL Diversifiedは、インベスターズトラストのEvolutionから投資できるのですか？

はい、できます。
Man AHL Diversifiedに限らず、NISAなどでは投資できないファンドが多数、選択できます。

アドバイザー変更と運用方針の見直し

現在のMan AHL Diversifiedをどう扱うべきかは明確です。過去の実績に安心して放置するのではなく、現状の市場環境に合った選択肢を検討することが重要です。

弊社にアドバイザー変更される方の中にも、いまだにこのファンドで運用を続ける投資家は少なくありません。しかし、従来型のトレンドフォロー戦略は機能しにくく、レバレッジ運用による損失拡大のリスクも残っているため、過去の成果に依存したままでは予期せぬ下落に対応できません。

停滞ファンドからより効率的な選択肢への資産移動や、運用方針の最適化はアドバイザーから提案を受けることが望ましく、提案がない場合はアドバイザー変更も含めて検討するタイミングです。

長期運用を前提に、過去の成果に頼るだけでなく、現状の市場環境やファンドの特性に基づき、運用方針を見直すことが将来の資産形成に直結します。

今すぐ何をすべきですか？

現状確認と運用方針の見直しをされると宜しいかと思います。

まとめ

  •  過去の実績だけに頼るのは危険
  • 現状の運用成績を正しく把握
  • 運用方針の見直しやアドバイザーへの相談を推奨

アドバイザー変更は、こちらからご相談いただけます。

著者プロフィール

大崎真嗣
大崎真嗣
投資アドバイザー

愛知大学経済学部卒業
大手旅行会社で10年間、その後、企業の人材育成を支援する会社で約6年間、法人営業として経験を積む。
直近約5年半はキャリアコンサルタントとして、転職希望者の相談や企業の採用に一役を担う。

その傍らで、自らの投資経験を踏まえたファイナンシャルアドバイスを開始。
ファイナンシャルプランナー2級も取得。

自分でしっかり考える投資家をサポートするという経営方針に共感し、自らもかねてから顧客であったK2 Collegeに参画。

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