米国株よりリターンが高くなる『英国介護不動産債券』

こんにちは。K2 College大崎です。

バンガード社が株式と債券に対する今後10年間のリターンとボラティリティの予測を修正しました。

バンガード社の今後10年間の米国株リターン予測　年率4.2%～6.2%
すでに株式益利回りよりも長期金利の利回りの方が高くなっている
米国株よりリターンが高くなる『英国介護不動産債券』

バンガード社の今後10年間の米国株リターン予測　年率4.2%～6.2%

どのように修正したのですか？

バンガード社は先日、以下の見通しを出したのですが、今後10年間の米国株のリターン予想は、年率4.4%～6.4%から4.2%～6.2%に引き下げられました。

ちなみに、どうして米国株のリターン予想を引き下げたのでしょうか？

金利の上昇は今後も続き、政策金利がピークから後退した後でも、今後10年間の金利は、2008年の世界金融危機以来の水準よりも高い水準に落ち着くと考えているからです。

高金利水準が続けばわざわざリスクが高い株式に投資しなくても良いですし、金融機関の貸出金利も高くなりますから、企業は設備投資を控え、個人は消費を抑制することになり、経済や金融市場に悪影響を及ぼして行きますからね。

「株式益利回り」よりも「長期金利」の利回りの方が高くなっている

それであれば、債券への投資を検討してみます。
今後の見通しはいかがでしょうか？

バンガード社は今回の金利上昇は過去20年間で最高の経済・金融発展であると考えており、債券のリターン期待は大幅に増加しております。

こちらが債券の年率見通しですが、米国債で4.4〜5.4％となっております。

米国株の年率は4.2%～6.2%でしたから、米国債が4.4〜5.4％であれば米国株の方が良いようにも思うのですが。

ボラティリティ（リスク、値動き）も見てください。
米国債の5.9%に対して米国株は17%もあり、リスクが2.88倍も高いですよ。

リターンはほとんど変わらないのに、リスクが大き過ぎませんでしょうか？

「リターン」だけでなく、「リスク」を理解した上で投資すべき

また、バンガード社は株式と債券のリターンのスプレッドは、今後 10 年間で年率 0〜2％になると予想しているのですが、先般の記事でも、すでに「NASDAQ100指数」の益利回りより米10年債利回りの方が高くなっていると説明しましたね。

「高金利」という言葉に騙されてはいけない